Sau những biến cố kinh hoàng từng xảy ra tại viện Westin Hills, ba thanh thiếu niên Kristen, Joey và Kincaid được xuất viện để trở về hòa nhập với cuộc sống thường nhật bên gia đình. Tuy vậy, nỗi ám ảnh về kẻ sát nhân Freddy Krueger vẫn luôn đè nặng lên tâm trí của Kristen. Linh cảm thấy mối đe dọa đang quay lại, trong một lần mơ thấy căn phòng lò hơi quen thuộc của tên sát nhân, Kristen đã kéo cả Joey và Kincaid vào giấc mộng của mình. Điều này khiến hai người bạn tỏ ra bất bình và lo sợ cô lại trượt dài vào những ảo ảnh nguy hiểm năm xưa. Ác Mộng Phố Elm 4: Kẻ Làm Chủ Giấc Mơ do đạo diễn Renny Harlin cầm trịch, ra mắt năm 1988 với thời lượng 93 phút. Tác phẩm kinh dị Âu Mỹ này có sự góp mặt của Robert Englund, Lisa Wilcox, Tuesday Knight và Ken Sagoes.