Chuyện phim kể về bốn người anh em kết bái gồm Triệu Khuông Dẫn, Sài Vinh, Trịnh Ân và Hạ Đan cùng nhau lập nên triều Hậu Chu. Ban đầu thì đoàn kết phò tá Quách Uy, nhưng lúc biến cố xảy ra mới thấy lòng người khó đoán. Khi Quách Uy bị phò mã câu kết gián điệp ám sát, Sài Vinh vì muốn làm vua nên làm ngơ không chịu tới ứng cứu, nhờ thế mà lấy được ngôi vị hoàng đế.
Lên làm vua rồi, Sài Vinh thay đổi hẳn tính nết. Ông ta nghe lời Hoàng hậu xua quân đánh Khiết Đan ngay lúc Khuông Dẫn đang đi hòa ước với Nam Viện Đại Vương, làm tình cảm anh em rạn nứt nghiêm trọng. Về sau Khuông Dẫn lập được nhiều chiến công, đi tới đâu cũng được lòng dân chúng, khiến Sài Vinh đứng ngồi không yên. Sợ mất quyền lực, vị vua mới tìm cách thu hồi binh quyền của người anh em thân thiết ngày nào trong bộ phim Binh Quyền.
